Mercato minibond: emissioni in private placement 2Q2019

Oltre ai 9 nuovi minibond quotati sull’ExtraMOT Pro (vedi l'ultimo numero del Barometro Minibond), nel secondo trimestre 2019 si sono registrate 13 emissioni in private placement, per un controvalore di EUR 114,6 M. 

• Nel secondo trimestre del 2019 sul mercato ExtraMOT Pro sono state registrate 9 nuove emissioni di minibond (taglio non superiore a EUR 50M), per un controvalore di EUR 38,6M. 
• Oltre all’ExtraMOT Pro, il mercato dei minibond comprende emissioni in private placement, eventualmente quotate su mercati europei, come ad esempio il Third Market della Borsa di Vienna. Nel secondo trimestre 2019 si sono registrate 13 emissioni in private placement, per un controvalore di EUR 114,6M. Considerando anche le emissioni del primo trimestre, nei primi sei mesi dell'anno risultano 23 nuovi minibond in private placement, per un controvalore complessivo di EUR 215,4M. 

• Il taglio medio è pari a EUR 9,81M, circa il doppio di quanto registrato sulle emissioni ExtraMOT Pro, per una durata media di 5,6 anni (7,5 per quanto riguarda le emissioni ExtraMOT Pro). In linea invece la cedola media, pari al 4,3%. 
• Per quanto riguarda gli emittenti, il fatturato medio è di EUR 55,0M, calcolato su 11 emittenti. Dei 13 minibond emessi nel trimestre, 2 fanno riferimento alla società Prismi, all’interno di un programma di emissione obbligazionaria deliberato a inizio 2019, di importo massimo pari a 12 milioni, mentre uno è legato all'Export Basket Bond Programme lanciato da Cdp e Banca Finint, programma di emissioni per complessivi EUR 500M, dedicato a società appartenenti alla community Elite di Borsa Italiana, per investimenti legati all'internazionalizzazione. La prima emissione, fatta a inizio aprile, ha un controvalore di EUR 50M e deriva dalla cartolarizzazione di 10 minibond con caratteristiche simili.      

Fonte: elaborazioni Azimut Direct su dati Bebeez Private Data, Barometro Minibond, Borsa di Vienna, siti corporate. Indicatori calcolati sulla base dei dati risultanti dai dati comunicati al momento della pubblicazione della notizia a mezzo stampa o dei dati ufficiali Borsa Italiana e Borsa di Vienna.

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